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兴业银行欺诈案“有蹊跷”
兴业银行欺诈案“有蹊跷”
专栏作家包姆(Caroline Baum)
(2008-02-01)
兴业银行(Societe Generale)交易员建立500亿欧元(1050亿新元)部位,却能神不知,鬼不觉,对外人来说,这其中必定是事有蹊跷。 至今,事情已经发生一个星期了,却还在余波荡漾。法国兴业银行因为一位初出茅庐的交易员盖维耶夫(Jerome Kerviel)未经授权交易,捅出49亿欧元的大篓子。他原本的工作只是交易欧洲期指合约,赚取小价差,没想到出事了。 他不甘局限于赚取小价差的套利工作,擅自建立500亿欧元的部位,单向操作Erostoxx、DAX、FTSE期货。 1月18日,法国兴业银行发现这件事,1月21日和22日把部位全部出清。 能逃过风险控管部门? 1月24日,法国兴业银行才公开这件事。饱受这波欧亚股灾之苦的交易员怪罪到兴业银行平仓。法国兴业银行说这是交易诈欺,但是很难说得通。 比如说,一个低阶交易员虽然熟悉银行内部的控管和处理作业,累积这么大的部位,怎么能逃过风险控管部门的法眼? 兴业银行指出,盖维耶夫每进行一笔真交易,就用一笔假交易掩饰、平衡账目。可是一个年薪才10万欧元的年轻人,这个部位还是大得可怕(法国兴业银行29日市值不过才363亿欧元。) 在实际交易时,客户通过期货交易所电子下单,交易所会自动回报确认。以盖维耶夫的例子而言,他通过欧洲最大期货交易所Eurex交易,Eurex会向结算公司的后台回报。交易所的结算公司通常一天一次(有些是两次)会去核对交易,以确保客户的账户里有足够的保证金。也就是说客户账户里必须有足够的现金或证券,否则万一有什么闪失,结算公司必须赔偿部位的损失。 如果保证金不足,客户不能交易;经纪商可以出清所有或部分的部位,以达到交易所规定的最低保证金比率。 谁提供资金给盖维耶夫? 还有资金问题。谁提供资金给盖维耶夫?应该是法国兴业银行的财务部门。但是这么大的部位当初为什么没有人发现?兴业银行的说辞荒谬至极,大家都不相信。 连法国政府也想知道,金融和股市监管单位为什么没有及早警觉到这件事?法国总统萨科齐似乎也不满意兴业银行的解释,他强调高薪的主管应该负起责任,收拾残局。 美联储局官员表示,上周降息前并不知道法国兴业银行49亿欧元交易损失的大篓子。 美联储局也纳闷为什么事先没有知会一声。法国兴业银行的交易损失或许不需要惊动到美联储局,但是一家在美国营业的外国金融控股公司好歹也该尊重当地的央行。 法国兴业银行应该要好好解释盖维耶夫出的纰漏。这几天我们得知,其实他从2005年就开始进行假交易,不是去年才开始。银行里的审计人员不知道有没有尽到职责,这些人应该要开始准备自己的简历了。 彭博社专栏作家包姆(Caroline Baum)
《联合早报》 (编辑:黄秀茱)
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