中信证券拟香港上市 市况不佳 面临考验

(2011-09-17)

　　据彭博社报道，中信证券正筹划6月以来香港最大规模的IPO。中信证券是中国市值最大的券商。

　　两名知情人士说，它寻求以每股12.84至15.2港元的价格发行9.553亿股，集资不超过151亿港元（24亿新元）。他们说中信证券管理层昨天开始会见潜在投资者。

　　香港股市恒生指数三个月来下跌了11%，中信证券的IPO计划将考验市场对于新股的需求。

　　这将是自意大利时尚产品制造商普拉达（Prada）6月筹资25亿美元（30亿新元）以来最大规模的IPO。从普拉达股票定价以来，恒生指数跌幅11%，在欧洲主权债务危机恶化和美国经济复苏蹒跚的背景之下，新股发行萎缩。中国光大银行在8月份就取消了可能集资30亿美元的发股计划。

　　Principal Global Investors驻香港的基金经理詹古提亚（Binay Chandgothia）说：“数宗IPO最近被取消，投资者对于新股的胃口没有上半年好，人们会以此作为IPO市场的指标。”

　　据彭博社得到的条款书，招股指导价相当于中信证券2011年预估每股账面净值1.18至1.39倍，相当于2011年预期每股盈利的13.4至15.9倍。

　　据彭博汇编的数据，在上海上市的11家券商相应的预期市净率（每股股价与每股净资产的比率）均值为1.73倍，预期本益比均值为15.2倍。

　　另据报道，中信证券昨天举行投资者推介会，将于下周四（22日）开始公开招股，H股招股价每股介乎12.84元至15.2元，每手500股，入场费为7600港元，并在下月6日挂牌。

《联合早报》