风险管理文化发挥成效
中国航油在明富环球破产前及时减损

(2011-12-07)

　　中国航油（新加坡）公司（China Aviation Oil，简称中国航油）建立风险管理文化发挥成效，在明富环球（MF Global）破产前，及时减损。

　　中国航油副董事长兼独立董事王家园博士和执行董事兼总裁孟繁秋前日接受本报专访时，透露中国航油在明富环球事件中及时作出反应减少损失，以此说明中国航油在2004年发生巨大事件后重组，不仅已建立起完善的风险管理机制，也培养起全体员工上下的风险管理意识。

当年丑闻经常被引以为鉴

　　在新加坡挂牌已十年的中国航油，2004年曾经因为投机衍生产品交易而发生5亿5000万美元巨额亏损的丑闻，经大股东抢救才避免破产倒闭，但整个业务几乎停顿下来，在2006年全面恢复运作，许多小股东遭到极大打击，也一度影响大众对中资企业的看法。

　　这个丑闻经常被引以为鉴，今年10月间在本地一个投资者企业治理大会便再次被提出来讨论，对其发生的原因看法并不完全一致。有者认为，中国航油的企业治理危机之所以发生，部分原因是当时的总裁陈久霖（后改名陈九霖）掌控权过大。也有人认为，员工职责没清楚划分，是导致这些企业出现治理漏洞的根源。确保信息自由流通及交易员拥有足够培训，是避免类似这些交易失败事件重演的两大防范措施。另有者认为，企业监管的疏漏通常是人为的，因此再多的内部管制与法规也无从避免。

　　该企业治理大会讨论后不到两天，就传出明富环球的丑闻。以纽约为总部的世界主要期货经纪商明富环球，因投资欧元区诸国债券失利，导致季度亏损额巨大，且已用完所有13亿美元（16亿新元）的信贷额度。接下来多天渐渐演变成明富环球宣告破产，并要脱售各地业务还债的情况，新加坡和香港等地的业务都宣布清盘。

　　在明富环球丑闻传出之前，中国航油财务部的员工已经收到风声，并且通知了公司风险管理部同事，这使到公司能够及时把在明富环球的一部分资金提出，减少了损失。

　　作为中国航油的独立董事，王家园博士被问及如何评估中国航油的风险管理时说：“中国航油在风险管理方面已做得很好，公司上下对风险的控制已有认识。公司不只有个风险管理机制，而是建立了可让公司持续发展的制度与企业文化。”

　　这一评估结论，王家园博士是如何得出的？他表示，这是他在看到员工接受培训时，从员工发表的报告中看出。

明富环球破产前发现状况

　　孟繁秋受询时进一步透露从明富环球减损的细节，他说：“在明富环球破产之前，我们财务部的员工发现了一些状况，而虽然当时已经是晚上11点，财务部的员工及时的通知了风险控制部的同事，这使到公司能够从明富环球那里提出现金，减少了公司的亏损。”

　　控制风险的工作，并不是财务部门的专职。这事件显示了员工的风险管理意识，了解控制风险是需要全员的参与，并非只是风险管理部门或有关交易部门的事情。

　　孟繁秋拒绝透露中国航油的亏损减少了多少，只表示提出资金后，还有交易盘口未结算。他还透露，中国航油建立风险管理文化，不只通过培训灌输员工这方面的意识，从2008年开始，每年也进行整个企业的“风险更新”，让全体员工从下到上的提出建议，参与度很高。

　　之前，中国航空油料集团公司总经理兼中国航油董事长孙立在访谈中指出，中国航油已建立非常好的风险管理机制，吸收了第二大股东英国石油公司（BP）优良的风险管理机制，并推行“三重管控”：董事会有个风险委员会、管理层有风险会议、资金层有风险管控。

　　孙立还说：“新加坡（中国航油）的三位独立董事的决策能力很强，非常专业，我们感到很幸运，也很重视他们的意见。集团（中国航油的母公司——中国航空油料集团公司）也受到影响，对风险管理很重视。”

　　王家园博士认为，中国航油的企业治理已经很健全。他举例说，中国航油在上海浦东的主要子公司，就有两名独立董事，比新加坡交易所挂牌条例的规定还多出一名。

*ongyh@sph.com.sg

王家园：

担任中企独立董事

最好有双文化背景

　　担任中资企业的独立董事，最好要有双文化背景，了解近代中国历史发展，当然还要了解新加坡法律条规。

　　中国航油副董事长兼独立董事王家园博士受访时作以上表示。

　　王家园博士是少有的获得中国国企上市公司委任的非中国籍董事长和副董事长。王家园博士曾经担任中国航油的董事长，目前是中国航油副董事长，担任中国航油的独立董事已有三年。

　　他以担任中企独立董事的经验表示，双文化人士在中企将能够欣赏彼此的文化、促进更好的沟通。但是这类人比较难找，尤其是五六十岁的年龄层，三四十岁的年龄层的双文化人士比较多。

《联合早报》