标准普尔：公积金投资单位信托
第二季多蒙受亏损

(2006-08-23)

　　由于投资环境欠佳，公积金投资计划下的单位信托与投资联结保单在今年第二季的表现不济，令投资者蒙受亏损。不过，如果用一年的角度去看，这些投资产品的回报率都超过公积金局的储蓄利率。

　　标准普尔基金评鉴服务(S&P Fund Services)昨天发表的最新数据显示，截至今年6月底的季度里，列入公积金投资计划的243个单位信托，只有40个取得回报，而列入公积金投资计划的204个投资联结保单(ILP)，只有26个取得回报，百分比分别为16.53％和13.83％。

　　不过，如果把评估期延长到三年，取得回报的单位信托增加到192个，投资联结保单增加到139个，百分比是93.66％和92.67％。

　　报告显示，今年第二季，公积金投资计划下的单位信托平均亏损3.91％。除了固定收入基金平均取得0.04％的回报之外，投资其他资产的基金都亏损。

　　如果用一年的角度去看，这些单位信托平均取得9.48％的回报，比公积金户头的储蓄利率高。其中，股票基金的平均回报率高达12.25％，不过固定收入基金则损失2.93％。

　　比较三年的表现，这些单位信托平均取得45.53％回报，股票基金的回报率是56.38％，固定收入基金的回报却只有1.17％。

　　在投资联结保单方面，今年第二季的平均亏损是3.79％，只有货币市场基金和固定收入基金取得增长，回报率分别是0.55％和0.09％。

　　把时间拉长到12个月，公积金投资计划下的投资联结保单平均取得7.82％的回报率。股票基金的平均回报率是11.84％，超过投资其他资产的基金，固定收入基金这段期间亏损3.59％。

　　比较三年的表现，这些保单平均取得37.47％的回报，股票基金的回报率是48.83％，表现最差的固定收入基金只取得0.58％的回报。

　　另一方面，标准普尔基金评鉴服务把单位信托按风险与回报分成四个组别——A组的回报高过平均但风险低于平均、B组的回报高过平均而风险也高过平均、C组的回报低于平均风险也低于平均、D组的回报低于平均但风险却高过平均。

　　除了D组之外，其他三组都适合投资，而A组可以被视为最好的投资。报告显示，在截至6月底的三年里，列入公积金投资计划的单位信托，有10.61％属于D组，列入A组的单位信托占11.11％。在投资联结保单方面，D组占8％，A组占9.33％。