瑞信：新加坡无抵押贷款市场小回报高

(2006-09-09)

　　瑞士信贷(Credit Suisse)认为，为年薪在2万到3万元之间的国人提供无抵押贷款，可为本地银行带来高达40％的回报率，但这个市场规模不大，估计只有7亿到8亿元，所以整个市场的盈利最多是4000万元。

　　瑞信在最近发表的一份研究报告中指出，已经在这个市场营业的GE Money多数会占有四分之一的市场。在本地银行当中，星展银行(DBS)和华侨银行(OCBC)预料可各占据25％的市场。

　　金融管理局在一个月前提议，把个人向银行及金融机构申请无抵押信贷的最低年薪门槛，从原来的3万元调低到2万元。此举将让45万新加坡人可以向银行申请无抵押贷款。不过，申请信用卡的最低年收入仍然保持在3万元。

　　最近进军本地市场的GE Money已为这群国人提供无抵押贷款。

　　自政府开放本地银行业以来，三家本地银行过去五年在贷款市场上的占有率下降。瑞信的分析员说，在竞争加剧的压力下，三家本地银行过去三年的净利息差幅减少了66个基点。

　　瑞信说，金管局的提议将开放一个新的高利润市场，这是本地银行可能占优势的领域，外资银行或许不会那么积极争取这个市场。

　　在45万名年薪介于2万到3万元之间的新客户当中，瑞信估计可能会有大约25万人会需要无抵押贷款。由于贷款额不能超过贷款者月薪的两倍，即每人3333元到5000元。

　　假设大约25万人会平均借贷2800元到3200元，这个市场的总值约7亿到8亿元。这只不过是银行业贷款总额的0.4％、信用卡借贷额的20％。

　　虽然市场规模不大，瑞信却认为它将给予很高的回报率。假设这个市场的贷款收益率是18％、营运开销是2％、借贷成本是8％、营运业务的股本是9％，瑞信估计这个业务的股本回报率高达40％。这比新加坡业务目前的10％到12％回报率更为吸引人。

　　不过，基于市场的规模小，银行可赚取的盈利预计只有2500万元到4000万元。假设本地银行可得到六成的市场，这意味者它们得争夺1500万到2500万元的盈利。相比之下，三家本地银行都是在上亿元的水平。

　　瑞信认为，已经在这市场营业的GE Money将享有优势，多数会夺取25％的市场。外资银行向来专注于富裕市场，所以市场占有率估计是15％。

《联合早报》

（编辑：陈颖佳）