黄循财:淡马锡投资FTX亏损不影响国家储备贡献

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副总理兼财政部长黄循财星期三(11月30日)在国会里回应多名议员有关淡马锡投资FTX的询问时指出,国家储备净投资回报贡献是和投资机构的整体预期长期回报有关,而不是个别投资。他强调,FTX倒闭对我国金融体系和经济的溢出影响将非常有限。

淡马锡控股投资加密货币交易所FTX所蒙受的损失,并不影响它的净投资回报对国家储备的贡献,但这起事件已经给淡马锡造成声誉损害。

副总理兼财政部长黄循财星期三(11月30日)在国会里回应多名议员有关淡马锡投资FTX的询问时指出,国家储备净投资回报贡献(Net Investment Returns Contribution,缩写NIRC)是和投资机构的整体预期长期回报有关,而不是个别投资。他强调,FTX倒闭对我国金融体系和经济的溢出影响将非常有限。

不过,黄循财说:“FTX事件不仅给淡马锡带来财务损失,也造成声誉损害。”

“当我们的投资机构出现像淡马锡对FTX投资那样的亏损,是令人失望的。更令人失望的是,损失源自一家管理非常糟糕,可能涉及欺诈和不当处理客户资金的公司。其他领先的全球机构投资者如贝莱德和红杉资本也投资了FTX,并不会让情况好一些。”

“淡马锡意识到这一点,并发表了详尽的声明,解释它的尽职调查过程和投资FTX的原因。淡马锡还成立一支独立团队进行内部审查,以改进有关程序,并为未来总结经验和教训。”

黄循财有信心,淡马锡的董事会和管理团队会从这次经验中学习和改进。

他认为,应该从淡马锡投资初创公司的整体情况来看待这次FTX的损失。“在注销了FTX的投资后,截至今年3月,淡马锡的初创公司投资组合在过去10年的内部回报率是百分之十几,优于行业的平均水平。”

针对三家管理政府资产的投资机构,即淡马锡、新加坡政府投资公司(GIC)和新加坡金融管理局的投资范围,黄循财说,政府不会规定它们排除对特定资产的投资,但预期它们将环境、社会和治理(ESG)的考量纳入投资流程,以维护它们在全球合作伙伴间和市场的声誉。

就区块链技术而言,淡马锡和GIC在数码资产领域有一些投资。黄循财强调,两家机构都没有直接投资加密货币。

黄循财:没必要对淡马锡提出额外审计

他说,淡马锡和GIC的私募股权部门所经营的领域之一是新科技和初创公司。许多初创企业会失败,而少数成功的可能成为像腾讯和BioNTech这样的行业佼佼者。风险创投的能力在于辨别有前景的项目并支持它们,承担风险是重要的组成部分。

“作为长期投资者,我们的投资机构须在这样的空间运作。他们根据现有信息做好尽职调查,在投资后密切监督所投资的公司,但再多的尽职调查和监督都无法完全消除风险。”

FTX倒闭事件发生后,一些议员建议政府对淡马锡和GIC的投资制定更多指导方针和保障措施。对此,黄循财指出,淡马锡和GIC的治理结构已经比一般公司更全面。

作为一家投资控股公司,淡马锡是由商业审计师审计,管理公共资金的GIC则由审计署审计。两家机构都是新加坡宪法下第五附表所列的政联公司,预算和重要的人事任命都受总统监督。

黄循财因而认为,没必要对淡马锡和GIC提出额外审计要求或受国会委员会监督。相反的,政府应避免让董事会承受政治压力,让他们以商业和专业的方式完成投资任务。

他指出,投资出现亏损并不意味着治理系统无效。“重要的是,我们的投资机构从每次失败和成功中吸取教训,继续承担经过良好判断的风险,以在长期取得良好的整体回报。这样,我们可让国家储备继续增长,提供长远稳定的收入,资助各项政府计划。”

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